دانشگاه آزاد اسلامی

واحد شاهرود

دانشکده علوم انسانی، گروه حسابداری

پایان­نامه برای دریافت درجه کارشناسی ارشد « M.A »

گرایش: حسابداری

  عنوان:

تاثیر ترکیب مالکیت و هیات مدیره شرکتها بر مسئولیت پذیری اجتماعی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

استاد راهنما:

دکتر محمدرضا عبدلی

استاد مشاور:

دکتر علی اصغر محمودزاده

برای رعایت حریم خصوصی نام نگارنده درج نمی شود

تکه هایی از متن به عنوان نمونه : (ممکن است هنگام انتقال از فایل اصلی به داخل سایت بعضی متون به هم بریزد یا بعضی نمادها و اشکال درج نشود ولی در فایل دانلودی همه چیز مرتب و کامل است)

چکیده :

 پژوهش حاضر به بررسی رابطه بین تاثیر ترکیب مالکیت و هیات مدیره شرکتها بر مسئولیت پذیری اجتماعی شرکتها در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می پردازد. هدف از این تحقیق شناسایی عوامل موثر بر میزان رعایت مسئولیت پذیری اجتماعی به عنوان یک فاکتور موثر بر تصمیمات سرمایه گذاران می باشد.دوره زمانی تحقیق بین سالهای 88 الی 92 می باشد که از صنایع مختلف در بورس اوراق بهادار تهران لحاظ گردیده است .که از روش رگرسیون ساده و چند متغیره مورد آزمون قرار گرفته است نتایج پژوهش حاکی از آن است که از بین متغیرهای مستقل متغیر رتبه تمرکز مالکیت و نسبت اعضاء موظف بیشترین تاثیر را بر مسئولیت پذیری اجتماعی داشته است و از بین متغیرهای کنترلی تنها متغیر میزان تحصیلات بر روی متغیر وابسته که همان مسئولیت پذیری اجتماعی شرکتها می باشد تاثیر گذار است.

 واژه های کلیدی :ترکیب مالکیت ، هیات مدیره ، مسئولیت پذیری

مقدمه:

وجود بازارهای سرمایه، یکی از ابزارهای توسعه اقتصادی می باشد.بازارهای سرمایه ای و شرکت های سهامی این امکان را فراهم می آورند که تعداد زیادی از صاحبان سرمایه، با سرمایه های کوچک و بزرگ، در یک واحد اقتصادی مشارکت کنند وبه این ترتیب ، مشکل تأمین سرمایه های کلان برای ایجاد طرحهای صنعتی بزرگ برطرف می گردد. هر کشوری می تواند با ایجاد بازار بورس مطمئن وامن، سرمایه های سرگردان جامعه را جمع آوری کرده و آن را در مسیرهای تولید و ایجاد ارزش افزوده هدایت کند و از طریق این ارزش افزوده (حقوق، سود سهام و سهم دولت به عنوان مالیات و…) گامی به طرف توسعۀ اقتصادی کشور بردارد.

حسابداری دارای ماهیتی اجتماعی است که باتفکیک مالکیت از مدیریت، رشد و توسعه یافته و برحمایت از سرمایه گذاران بالفعل وبالقوه تأکید دارد. برای کنترل حسابداری ساختگی اکثر کشورها بر مفهوم افشا و شفافیت تأکید کرده اند. مبحث افشای اطلاعات مهمترین بخش ساختار مالکیت و حاکمیت شرکتی به شمار می آید. هر چه عملیات داخلی شرکت و جریان نقدینگی آن روشن تر باشد ودقیق تر گزارش شود زمینه های اختلاس و سوء مدیریت برای مدیران و سهامداران عمده محدودتر می شود. مهمترین مبحث در زمینه افشای اطلاعات آنست که همه عوامل مؤثر بر بهای سهام باید در زمان مناسب و با دقت کافی گزارش شوند. این اطلاعات در مرحله نخست عبارتست از : 1- صورت درآمدها 2- خرید و فروش دارایی ها 3- تغییرات هیئت مدیره 4- درصد مالکیت مدیران اجرایی 5- تغییر در مالکیت شرکت 6- سایر اطلاعاتی که در مرحله بعدی قابل افشا هستند عبارتند از : 7- مبلغ پاداش هیئت مدیره 8- راهبرد شرکت 9- تراکنش زیرخطر ترازنامه

در فصل اول پس از بیان مسئله تحقیق، به بیان اهمیت و ضرورت تحقیق می پردازیم. همچنین اهداف تحقیق را در قالب اهداف کلی و ویژه بیان می کنیم. چارچوب نظری تحقیق که بنیان اصلی طرح سئوال و موضوع تحقیق بوده است در این فصل آورده شده و در ادامه به مدل تحقیق و فرضیه های تحقیق نیز اشاره شده است. در پایان این فصل تعاریف واژه ها و اصطلاحات آمده است.

برای دانلود متن کامل پایان نامه اینجا کلیک کنید

 

دانشگاه آزاد اسلامی

واحد پردیس علوم و تحقیقات قم

پایان نامه کارشناسی ارشد رشته حسابداری(M.A)

عنوان:

عوامل مؤثر تحت کنترل مدیریت بر سودآوری عملکرد مالی مدیریت شعب بانک نمونه

استاد راهنما:

دکتر رویا دارابی

برای رعایت حریم خصوصی نام نگارنده درج نمی شود

تکه هایی از متن به عنوان نمونه : (ممکن است هنگام انتقال از فایل اصلی به داخل سایت بعضی متون به هم بریزد یا بعضی نمادها و اشکال درج نشود ولی در فایل دانلودی همه چیز مرتب و کامل است)

فهرست مطالب:

چکیده……………………………………………………………………………………………………………………..1

فصل اول: کلیات تحقیق

1-1- مقدمه………………………………………………………………………………………………………………3

2-1- بیان مسأله………………………………………………………………………………………………………..4

3-1- اهمیت و ضرورت تحقیق…………………………………………………………………………………………6

4-1- اهداف تحقیق…………………………………………………………………………………………………….7

5-1- مروری بر ادبیات و مبانی نظری فرضیه های تحقیق…………………………………………………………7

6-1- سؤال تحقیق……………………………………………………………………………………………………..9

7-1- متغیرهای تحقیق…………………………………………………………………………………………………9

8-1- فرضیه های تحقیق……………………………………………………………………………………………..10

9-1- روش تحقیق……………………………………………………………………………………………………..10

10-1- جامعه آماری و روش نمونه گیری……………………………………………………………………………10

11-1- قلمرو تحقیق…………………………………………………………………………………………………..11

12-1- روش گردآوری داده ها و اطلاعات……………………………………………………………………………11

13-1- استفاده کنندگان از نتایج تحقیق…………………………………………………………………………….11

14-1- تعریف عملیاتی مفاهیم و واژه های کلیدی تحقیق……………………………………………………….12

15-1- ساختار تحقیق…………………………………………………………………………………………………13

16-1- خلاصه فصل…………………………………………………………………………………………………….13

فصل دوم: ادبیات، مبانی نظری و پیشینه تحقیق

1-2- مقدمه…………………………………………………………………………………………………………….15

بخش اول: مبانی نظری تحقیق

2-2- مقدمه…………………………………………………………………………………………………………….16

3-2- آشنایی با مفهوم بانک………………………………………………………………………………………….17

4-2- تاریخچه بانک و بانکداری………………………………………………………………………………………..17

1-4-2- بانک و بانکداری در جهان…………………………………………………………………………………….17

2-4-2- بانک و بانکداری در ایران……………………………………………………………………………………..19

5-2- ترازنامه بانک ها…………………………………………………………………………………………………23

6-2- صورت سود و زیان بانک ها…………………………………………………………………………………….28

7-2- تجزیه و تحلیل صورت سود و زیان بانک ها…………………………………………………………………..34

1-7-2- انواع تجزیه و تحلیل صورت های مالی…………………………………………………………………….34

2-7-2- تجزیه و تحلیل ترازنامه………………………………………………………………………………………36

3-7-2- تجزیه و تحلیل صورت سود و زیان………………………………………………………………………….39

8-2- ارزیابی عملکرد مالی بانک ها………………………………………………………………………………..43

1-8-2- مدل های ارزیابی عملکرد………………………………………………………………………………….44

2-8-2- مدل های حسابداری ارزیابی عملکرد…………………………………………………………………….44

3-8-2- مدل های اقتصادی ارزیابی عملکرد……………………………………………………………………….46

4-8-2- چالش های ارزیابی عملکرد……………………………………………………………………………….51

5-8-2- ارزیابی مالی………………………………………………………………………………………………..51

6-8-2- عملکرد مالی بانک ها……………………………………………………………………………………..51

9-2- شناسایی معیارهای سودآوری بانک ها……………………………………………………………………53

1-9-2- مفاهیم سود و سودآوری………………………………………………………………………………….53

2-9-2- عوامل تحت کنترل مدیریت (داخلی)……………………………………………………………………..54

3-9-2- عوامل خارج از کنترل مدیریت (خارجی)………………………………………………………………….62

بخش دوم: پیشینه تحقیق

10-2- تحقیقات داخلی……………………………………………………………………………………………..65

11-2- تحقیقات خارجی…………………………………………………………………………………………….68

12-2- خلاصه فصل………………………………………………………………………………………………….70

فصل سوم: روش شناسی تحقیق

1-3- مقدمه………………………………………………………………………………………………………….72

2-3- روش تحقیق…………………………………………………………………………………………………..73

3-3- جامعه آماری، نمونه مورد مطالعه و روش نمونه گیری……………………………………………………74

1-3-3- جامعه آماری مورد مطالعه…………………………………………………………………………………74

2-3-3- نمونه مورد مطالعه………………………………………………………………………………………….74

3-3-3- روش نمونه گیری……………………………………………………………………………………………74

4-3- قلمرو موضوعی، مکانی و زمانی تحقیق……………………………………………………………………75

1-4-3- قلمرو موضوعی……………………………………………………………………………………………..75

2-4-3- قلمرو زمانی…………………………………………………………………………………………………76

3-4-3- قلمرو مکانی………………………………………………………………………………………………..76

5-3- منابع اطلاعاتی و روش گردآوری اطلاعات………………………………………………………………….77

1-5-3- منابع اطلاعاتی……………………………………………………………………………………………..77

2-5-3- روش گردآوری اطلاعات…………………………………………………………………………………….78

6-3- فرضیه تحقیق………………………………………………………………………………………………….78

7-3- متغیرهای تحقیق……………………………………………………………………………………………..79

1-7-3- متغیرهای مستقل………………………………………………………………………………………….79

2-7-3- متغیر وابسته………………………………………………………………………………………………..83

8-3- روش تجزیه و تحلیل داده ها و اطلاعات…………………………………………………………………….84

9-3- خلاصه فصل……………………………………………………………………………………………………87

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده ها

1-4- مقدمه…………………………………………………………………………………………………………..89

2-4- تحلیل توصیفی داده ها……………………………………………………………………………………….90

3-4- روش ها و مراحل تجزیه و تحلیل آماری (تحلیل استنباطی)……………………………………………..91

1-3-4 آزمون نرمال بودن توزیع متغیر وابسته تحقیق…………………………………………………………….92

2-3-4- تحلیل رگرسیون متغیرهای تحقیق………………………………………………………………………..95

3-3-4- بررسی همبستگی میان متغیرهای تحقیق……………………………………………………………102

4-4- بررسی فرضیه های تحقیق…………………………………………………………………………………103

5-4- جمع بندی تجزیه و تحلیل آماری……………………………………………………………………………109

6-4- خلاصه فصل…………………………………………………………………………………………………..110

فصل پنجم: خلاصه، نتیجه گیری و پیشنهادهای تحقیق

1-5- مقدمه…………………………………………………………………………………………………………112

2-5- خلاصه موضوع تحقیق……………………………………………………………………………………….113

3-5- روش تحقیق…………………………………………………………………………………………………..114

4-5- خلاصه یافته های تحقیق و توصیف آن…………………………………………………………………….115

5-5- محدودیت های تحقیق………………………………………………………………………………………116

6-5- پیشنهادهای تحقیق…………………………………………………………………………………………117

1-6-5- پیشنهادهای مبتنی بر نتایج تحقیق…………………………………………………………………….117

2-6-5- پیشنهادها برای تحقیقات آتی……………………………………………………………………………119

7-5- خلاصه فصل……………………………………………………………………………………………………120

منابع و مأخذ………………………………………………………………………………………………………….121

منابع فارسی…………………………………………………………………………………………………………122

منابع لاتین……………………………………………………………………………………………………………125

پیوست ها……………………………………………………………………………………………………………126

چکیده:

افزایش سودآوری یکی از اهداف اصلی و مهم واحدهای اقتصادی است؛ شناسایی عوامل تاثیرگذار بر سودآوری می‌تواند مدیران مالی را در شناخت بهتر از واحد اقتصادی کمک کند. عوامل سودآوری بانک‌ها به دو عامل تحت کنترل مدیریت(داخلی) و خارج از کنترل مدیریت(خارجی) تقسیم بندی می‌شود.

در این تحقیق به اهم عوامل مؤثر تحت کنترل مدیریت بر سودآوری تاکید شده است و مورد مطالعه، مدیریت شعب بانک نمونه می‌باشد که برای سالهای 1391-1387 به مدت پنج سال، که 30 مدیریت شعب مورد مطالعه قرار گرفته است. داده‌ها و اطلاعات تحقیق از طریق کتابخانه‌ای و مصاحبه گردآوری شده است؛ در این تحقیق شش عامل حجم سپرده، مدیریت تسهیلات، مدیریت نقدینگی، ریسک اعتباری، مدیریت هزینه و تعادل بین منابع و مصارف بعنوان متغیر مستقل و بازده داراییها (ROA) بعنوان متغیر وابسته تلقی گردیده که میزان تاثیرگذاری و معنی داری عوامل شش گانه بر سودآوری مورد آزمون قرار گرفته است؛ روشهای آماری مورد استفاده در این تحقیق عبارتند از: آزمون فرضیه‌ها، آزمون دوربین واتسون، آماره کولموگروف- اسمیرنف(K-S)، آزمون فیشر، همبستگی پیرسون، تحلیل همبستگی و تحلیل رگرسیون که با استفاده از نرم افزار SPSS 20 می باشد.

نتایج این تحقیق حاکی از آن است که بین همه متغیرهای مستقل (به جز متغیر مدیریت تسهیلات) با سودآوری، همبستگی معناداری وجود دارد که متغیرهای مدیریت نقدینگی و تعادل بین منابع و مصارف رابطه مستقیم و متغیرهای حجم سپرده، ریسک اعتباری و مدیریت هزینه رابطه معکوس با سودآوری دارند. باتوجه به مدل رگرسیون خطی مطرح شده در تحقیق با دو متغیر مدیریت هزینه و مدیریت تسهیلات می‌توان تا میزان 4/84 درصد سودآوری را پیش بینی نمود.

برای دانلود متن کامل پایان نامه اینجا کلیک کنید

 

دانشگاه آزاد اسلامی

واحدکرمانشاه

پایان نامه برای دریافت مدرک کارشناسی ارشد

رشته حسابداری

 

عنوان پایان نامه:

ارزیابی مقایسه ای ضریب پایداری جنبه های مختلف اقلام تعهدی باضریب پایداری جریان نقدی

 

استادراهنما:

دکتر بابک جمشیدی نوید

 

برای رعایت حریم خصوصی نام نگارنده درج نمی شود

تکه هایی از متن به عنوان نمونه :

فهرست مطالب

 

عنوان                                                                       صفحه

چکیده	1
فصل اول: کلیات پژوهش
۱-۱) مقدمه	3
1-2) بیان مسئله	5
1-3) اهمیت و ضرورت پژوهش	7
1-4) اهداف پژوهش	8
1-5) فرضیات پژوهش	8
1-6) قلمرو پژوهش	9
1-6-۱)قلمروموضوعی پژوهش	9
1-6-۲) قلمروزمانی پژوهش	10
1-6-۳)قلمرومکانی پژوهش	10
1-7) تعریف واژگان پژوهش	10
فصل دوم: مبانی نظری و پیشینه پژوهش
2-1)مقدمه		13
۲-۲)  مبانی نظری		14
2-2-1)گفتار اول: اقلام تعهدی سود حسابداری		14
2-2-1-1)حسابداری تعهدی		14
2-2-1-2)مفهوم اقلام تعهدی		15
2-2-1-3)اهمیت اقلام تعهدی سود حسابداری		16
2-2-1-4)اقلام تعهدی سود حسابداری و نقش این اقلام درگزارشگری مالی		17
2-2-1-5)کیفیت اقلام تعهدی		20
2-2-1-6)اقلام تعهدی سود حسابداری و نقش آنها در بازده مورد انتظارسهامداران		21
2-2-3)گفتار دوم: ضریب پایداری اقلام تعهدی		23
2-2-3-1)رابطه بین اقلام تعهدی و بازده سهام		23
2-2-3-2)ضریب پایداری اقلام تعهدی سود حسابداری و پیامد های آن		24
2-2-3-3)رابطه ی پایداری اقلام تعهدی وسودهای آتی		26
2-2-3-4)مزایای اطلاعاتی سود حسابداری تعهدی		26
2-2-3-5)اقلام تعهدی سود حسابداری ونقش آنها در نابه هنجاری واکنش  بازار سرمایه		29
2-2-4)گفتار سوم: ضریب پایداری جریانهای نقدی		30
2-2-4-1)وجه نقد و چارچوب نظری		30
2-2-4-2)حرکت به سوی جریان های نقدی		32
2-2-4-3)اهمیت جریان های نقدی		34
2-2-4-4)جریان های نقدحاصل از عملیات واهمیت آن در واحدهای انتفاعی		35
2-2-4-5)اهمیت جریان های نقدی وگزارشگری مالی		38
2-2-4-6)اهمیت جریان های نقدی در شناسایی رویدادهای مالی واحدهای اقتصادی		39
2-2-4-7)حساسیت جریان نقدی وجه نقد		40
2-2-4-8)توانایی پیش بینی جریان های نقدی در واحد های انتفاعی		42
2-2-4-9)ارتباط وجه نقد با سود		43
2-2-4-10)ارتباط بین اهداف حسابداری و وجه نقد		44
2-2-5)گفتار چهارم: سود و پیش بینی سود آتی		45
2-2-5-1)پیش بینی سود و استفاده کنندگان پیش بینی سود		45
2-2-5-2)فواید پیش بینی سود برای سرمایه گذاران		47
2-2-5-3)اطلاعات حسابداری و قابلیت پیش بینی آنها		48
2-2-5-4)سود(کیفیت حسابداری)به عنوان وسیله ای برای پیش بینی		50
2-2-5-5)قابلیت پیش بینی سود		50
2-2-5-6)سودمندی ارقام حسابداری در پیش بینی رویدادهای آتی		52
2-2-5-7)پیش بینی سود توسط تحلیل گران		54
2-2-5-8)پیش بینی سود توسط مدیران		54
2-2-6)گفتار پنجم: سرمایه گذاران و واکنش های آنان		59
2-2-6-1)واکنش بازار به اطلاعات مرتبط با سودگزارش شده		59
2-2-6-2)دلایل واکنش های متفاوت بازار		60
2-2-6-3)واکنش سرمایه گذاران نسبت به تغییرات اقلام تعهدی		71
2-2-6-4)واکنش سرمایه گذاران به اقلام تعهدی خلاف قائد		72
2-2-6-5)دلایل واکنش های نابه هنجار سرمایه گذاران مبتنی بر اقلام تعهدی		73
2-2-7) گفتارششم:ارتباط بین متغیرهای اساسی پژوهش مبتنی برمبانی نظری		75
2-2-8)گفتار هفتم: پیشینه پژوهش		76
2-2-8-1)پژوهش های انجام شده در خارج از کشور		76
2-2-8-2)پژوهش های انجام شده در داخل کشور		83
2-2-9)خلاصه نتایج پژوهش		86
2-2-10)خلاصه فصل و مبنای نظری ارتباط بین متغیرها		86
فصل سوم: روش شناسی پژوهش
3-1)مقدمه		91
3-2)روش پژوهش		91
3-3)جامعه آماری پژوهش		92
3-4)حجم نمونه آماری		92
3-5)فرضیه های پژوهش		93
3-6)روش گرد آوری اطلاعات		94
3-7)تعریف متغیرهای پژوهش و نحوه محاسبه آنها		94
3-7-1)متغیرهای وابسته پژوهش		95
3-7-2)متغیرهای مستقل پژوهش		96
3-8)مدل فرضیات		97
3-8-1)مدل فرضیه اول		97
3-8-2)مدل فرضیه های دوم تا چهارم		99
3-9)تابع آماره (ملاک آزمون کننده)		100
3-9-1)تحلیل توصیفی داده ها		100
3-9-2)مزایای استفاده از داده های تابلویی		100
3-9-3)آزمون F لیمر(آماره فیشر)		102
3-9-4)آزمون تعیین اثرات ثابت یا تصادفی(آزمون هاسمن)		103
3-9-5)آزمون دوربین- واتسون (DW)		104
3-9-6)ضریب همبستگی پیرسون		106
3-9-7)مدل های رگرسیون		107
3-9-8)فرض های اساسی رگرسیون		108
3-9-9)آزمون معنی دار برای معادله رگرسیون		109
3-9-10)آزمون معنی دار بودن ضرایب		109
فصل چهارم : تحلیل داده ها و یافته ها
4-1)مقدمه		111
4-2)آمارتوصیفی متغییرهای پژوهش		111
4-3)آزمون نرمال بودن توزیع متغییرهای وابسته پژوهش		113
4-4)بررسی همبستگی میان متغییرهای پژوهش		114
4-5)آماراستنباطی		116
4-5-1)آزمون فرضیه اول پژوهش		116
4-5-2)ازمون فرضیه های دوم تا چهارم پژوهش		119
4-5-2-1)تفسیر نتایج حاصل از آزمون فرضیه دوم پژوهش		121
4-5-2-2)تفسیر نتایج حاصل از آزمون فرضیه سوم پژوهش		122
4-5-2-3)تفسیر نتایج حاصل از آزمون فرضیه چهارم پژوهش		122
فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادها
5-1)مقدمه		125
5-2)نتایج حاصل ازفرضیات		125
5-2-1)نتیجه آزمون فرضیه اول		125
5-2-2)نتیجه آزمون فرضیه دوم		127
5-2-3)نتیجه آزمون فرضیه سوم		128
5-2-4)نتیجه آزمون فرضیه چهارم		129
5-3)پیشنهادهای برآمده ازنتایج پژوهش		130
5-3-1)پیشنهادهای کاربردی		130
5-3-2)پیشنهادهایی برای پژوهش های آتی		132
5-4)محدودیت های پژوهش		132
منابع وماخذ		134

آنها

فهرست جداول

عنوان                                                                       صفحه

جدول خلاصه نتایج پژوهش	86
جدول حجم نمونه آماری	92
جدول 4-1) آماره توصیفی متغییر های پژوهش	112
جدول 4-2)نتایج بررسی نرمال بودن توزیع متغییر های وابسته	114
جدول 4-3)ماتریس ضرایب همبستگی پیرسون بین متغییر های پژوهش	115
جدول 4-4)نتایج انتخاب الگو برای آزمون مدل 4-1	117
جدول4-5)نتایج برآورد مدل 4-1 پژوهش	117
جدول 4-6)نتایج انتخاب الگو برای آزمون مدل 4-2	119
جدول4-7)نتایج برآورد مدل 4-2 پژوهش	120

 

  چکیده

اصول پذیرفته شده حسابداری در برخی از روشها انعطاف پذیری زیادی دارد که بطور بالقوه باعث می شود مدیران برآوردهای حسابداری را مبتنی بر قضاوت های شخصی خود انجام دهند. این انعطاف پذیری، ممکن است بر قابیلت اعتماد اقلام تعهدی و به تبع آن پایداری این اقلام در دوره های متوالی تاثیرگذار باشد. هدف اساسی پژوهش حاضر، ارزیابی مقایسه ای پایداری اقلام تعهدی با پایداری جریانات نقدی و بررسی واکنش سرمایه گذاران به آن در شرکتهای پذیرفته شده در بازار اوراق بهادار تهران می باشد. روش پژوهش، توصیفی و از نوع همبستگی می باشد و فرضیه های پژوهش از طریق مدل های رگرسیونی چندگانه مورد آزمون قرار گرفتند. تعداد نمونه پژوهش ۱۲۰ شرکت می باشد که داده های آن برای سال های ۱۳۸۶ تا ۱۳۹۱، مورد تجزیه و تحلیل آماری قرار گرفت.  یافته های حاصل از آزمون فرضیات نشان می دهد که ضریب پایداری اقلام تعهدی سود حسابداری جاری از ضریب پایداری جریان نقدی، کمتر است. در عین حال، مطابق با نتایج، ضریب پایداری اقلام تعهدی سود عملیاتی جاری نیز، از ضریب پایداری جریان نقدی، کمتر است. به بیان دیگر، جریان نقدی در گزارشات مالی شرکتهای نمونه آماری، پایدارتر بوده است. این یافته نشان دهنده این است که اقلام تعهدی در گزارشات مالی شرکتها، پایدار نبوده و احتمالا متاثر از راهبردهای گزارشگری مدیران باشد. علاوه بر این، نتایج حاصله نشان می دهد که بین ضریب پایداری اقلام تعهدی مالی با ضریب پایداری جریان نقدی، تفاوت وجود دارد. بدین ترتیب، می توان چنین استنباط نمود که جریان نقدی، بدلیل ماهیت واقعی بودن این جریانات، به طور بالقوه دارای پایداری است.

 

کلمات کلیدی: پایداریاقلام تعهدی، پایداری جریان های نقدی، واکنش سرمایه گذاران، جریان وجوه نقد

برای دانلود متن کامل پایان نامه اینجا کلیک کنید

 

دانشگاه علامه طباطبایی

دانشکده مدیریت و حسابداری

 

پایان نامه کارشناسی ارشد رشته حسابداری

 

ارزیابی میزان اثربخشی الگوهای جریان وجوه نقد و مدل برنامه ریزی ژنتیک در    پیش بینی درماندگی مالی

نگارش

اصغر کرمی

استاد راهنما

دکتر قاسم بولو

استاد مشاور

دکتر یحیی حساس یگانه

برای رعایت حریم خصوصی نام نگارنده درج نمی شود

تکه هایی از متن به عنوان نمونه :

فهرست مطالب

فصل اول:کلیات تحقیق

 

(1-1 مقدمه ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………2

(2-1 تشریح وبیان مسئله ……………………………………………………………………………………………………………………………………………..3

(3-1ضررت انجام تحقیق …………………………………………………………………………………………………………………………………………….7

(4-1 اهداف تحقیق………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..7

(5-1 روش تحقیق …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………8

(6-1 جامعه آماری …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………8

(7-1 سوالات تحقیق ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………..9

(8-1 فرضیه های تحقیق ………………………………………………………………………………………………………………………………………………9

(9-1 محدودیت های تحقیق ………………………………………………………………………………………………………………………………………..9

(10-1 کاربرد تحقیق …………………………………………………………………………………………………………………………………………………10

(11-1 تعریف واژه ها و اصطلاحات تخصصی ……………………………………………………………………………………………………………10

(12-1 ساختار کلی تحقیق ……………………………………………………………………………………………………………………………………….12

 

فصل دوم: مبانی نظری و پیشینه تحقیق

 

بخش اول : ادبیات و مبانی نظری تحقیق

(1-2 مقدمه ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..14

(2-2 تعاریف ورشکستگی…………………………………………………………………………………………………………………………………………….15

(3-2 دلایل ورشکستگی………………………………………………………………………………………………………………………………………………17

(4-2 مراحل ورشکستگی…………………………………………………………………………………………………………………………………………….02

(5-2 قوانین ورشکستگی……………………………………………………………………………………………………………………………………………..21

2-5-1 ) قوانین ورشکستگی در ایران………………………………………………………………………………………………………………..12

(6-2 تکنیک های مورد استفاده در پیش بینی ورشکستگی………………………………………………………………………………………23

(1-6-2 تکنیک آماری………………………………………………………………………………………………………………………………………..42

(2-6-2 تکنیک هوش مصنوعی………………………………………………………………………………………………………………………….24

(3-6-2 مدل های تئوریک…………………………………………………………………………………………………………………………………..25

2-7) مدل های پیش بینی درماندگی مالی ………………………………………………………………………………………………………………..25

2-7-1) آماری تک متغیره………………………………………………………………………………………………………………………………….25

2-7-2) تحلیل تشخیصی چندگانه(MDA)……………………………………………………………………………………………………..26

2-7-3) مدل احتمالی خطی(LPM)………………………………………………………………………………………………………………..27

2-7-4) مدل لوجیت…………………………………………………………………………………………………………………………………………..28

2-7-5) مدل پروبیت…………………………………………………………………………………………………………………………………………..29

2-7-6) روش های مجموع تجمعی……………………………………………………………………………………………………………………30

2-7-7) فرایندهای تعدیل ناقص………………………………………………………………………………………………………………………..30

2-7-8) الگوریتم طبقه بندی بازگشتی………………………………………………………………………………………………………………30

2-7-9) استدلال مبتنی بر موضوع…………………………………………………………………………………………………………………….31

2-7-10) شبکه های عصبی مصنوعی……………………………………………………………………………………………………………….32

2-7-11) الگوریتم ژنتیک…………………………………………………………………………………………………………………………………..33

2-7-12) برنامه ریزی ژنتیک…………………………………………………………………………………………………………………………….35

2-7-13) مدل مجموعه های سخت…………………………………………………………………………………………………………………..41

2-7-14) ماشین بردار تکیه گاه(SVM)………………………………………………………………………………………………………….42

2-7-15) معیارهای تجزیه ترازنامه(BSDM)…………………………………………………………………………………………………42

(8-2 تئوری های ورشکستگی……………………………………………………………………………………………………………………………………..43

2-8-1) تئوری ورشکستگی قمارباز……………………………………………………………………………………………………………………43

2-8-2) تئوری مدیریت وجوه نقد………………………………………………………………………………………………………………………43

2-8-3) تئوری های ریسک اعتباری…………………………………………………………………………………………………………………..43

2-8-3-1) مدل های اعتبار سنجی مورگان و KMV مودی……………………………………………………………….43

2-8-3-2) ریسک اعتباری CSFB……………………………………………………………………………………………………….43

2-8-3-3) تئوری پرتفو لیوی اعتباری مک کینسی………………………………………………………………………………44

(9-2 میزان کاربرد تکنیک ها در مدل بندی پیش بینی ورشکستگی……………………………………………………………………….44

(10-2 میزان دقت و خطای نوع اول  و دوم مدل های پیش بینی ورشکستگی……………………………………………………….46

(11-2 نسبت های مالی مورد استفاده در پیش بینی ورشکستگی…………………………………………………………………………..50

(12-2 نتیجه گیری…………………………………………………………………………………………………………………………………………………….50

بخش دوم : پیشینه تحقیقات

2-13) مطالعات صورت گرفته در ارتباط با موضوع تحقیق……………………………………………………………………………………….15

2-13-1) تحقیقات خارجی انجام شده در زمینه درماندگی مالی…………………………………………………………………51

2-13-2) تحقیقات داخلی انجام شده در زمینه درماندگی مالی…………………………………………………………………..53

2-13-3) تحقیقات انجام شده در زمینه الگو های جریان نقدی…………………………………………………………………..55

2-14) نتیجه گیری ادبیات و پیشینه تحقیقات…………………………………………………………………………………………………………..57

2-15) خلاصه فصل…………………………………………………………………………………………………………………………………………………….58

 

 

فصل سوم : روش اجرای تحقیق

(1-3 مقدمه………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….60

(2-3 موضوع تحقیق…………………………………………………………………………………………………………………………………………………….60

(3-3 طبقه بندی تحقیق براساس  ماهیت و روش   …………………………………………………………………………………………………61

(4-3 طبقه بندی تحقیق براساس هدف……………………………………………………………………………………………………………………..61

(5-3 فرضیه های تحقیق…………………………………………………………………………………………………………………………………………….62

(6-3 جامعه آماری……………………………………………………………………………………………………………………………………………………….63

(7-3 نمونه آماری………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..63

(8-3 نحوه گردآوری داده ها و اطلاعات………………………………………………………………………………………………………………………64

(9-3 نحوه اندازه گیری متغیر های تحقیق…………………………………………………………………………………………………………………64

(1-9-3 الگوهای جریان نقدی……………………………………………………………………………………………………………………………65

(2-9-3 مدل برنامه ریزی ژنتیک فرج زاده………………………………………………………………………………………………………..68

3-9-2-1) مدل برنامه ریزی ژنتیک به صورت درختی……………………………………………………………………………………….68

3-9-2-2) فرمول ریاضی مدل برنامه ریزی ژنتیک……………………………………………………………………………………………..70

3-9-2-3) تفسیر متغیرهای مدل برنامه ریزی ژنتیک………………………………………………………………………………………..70

(10-3 روش های آماری……………………………………………………………………………………………………………………………………………..71

(11-3 خلاصه فصل…………………………………………………………………………………………………………………………………………………….72

 

فصل چهارم : تجزیه و تحلیل داده ها و یافته های پژوهش

 

(1-4 مقدمه………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….74

(2-4 تحلیل آماری………………………………………………………………………………………………………………………………………………………74

(3-4 آمار توصیفی برای متغیرهای الگوی جریان های نقدی…………………………………………………………………………………….75

(1-3-4 آمار توصیفی برای جریان های نقد عملیاتی منفی کل 3 سال قبل از درماندگی مالی…………………….75

(2-3-4 آمار توصیفی برای جریان های نقد عملیاتی منفی به تفکیک سال …………………………………………………..76

(3-3-4 آمار توصیفی برای جریان های نقد سرمایه گذاری مثبت کل 3 سال قبل از درماندگی مالی………….80

(4-3-4 آمار توصیفی برای جریان های نقد سرمایه گذاری مثبت به تفکیک سال…………………………………………81

(5-3-4 آمار توصیفی برای جریان های نقد تامین مالی کل 3 سال قبل از درماندگی مالی………………………….85

(6-3-4 آمار توصیفی برای جریان های نقد تامین مالی مثبت به تفکیک سال………………………………………………86

(4-4 آمار توصیفی برای متغیرهای مدل برنامه ریزی ژنتیک …………………………………………………………………………………..90

(5-4 آزمون فرضیه ها………………………………………………………………………………………………………………………………………………….92

(1-5-4 معرفی فرضیه های آماری………………………………………………………………………………………………………………………92

(2-5-4 آزمون فرضیه و نتایج آن…………………………………………………………………………………………………………………………92

(6-4 خلاصه فصل ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………97

 

فصل پنجم : خلاصه ، نتیجه گیری و پیشنهادها

 

(1-5 مقدمه………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….99

(2-5 خلاصه تحقیق……………………………………………………………………………………………………………………………………………………..99

(3-5 بررسی یافته ها و تفسیر نتایج تحقیق…………………………………………………………………………………………………………….102

5-3-1) نتایج آزمون فرضیه  ……………………………………………………………………………………………………………………………103

5-3-2) نتایج حاصل از الگوی جریان های نقدی ……………………………………………………………………………………………103

5-3-3) نتایج حاصل از مدل برنامه ریزی ژنتیک …………………………………………………………………………………………..104

5-3-4) مقایسه نتایج الگوی جریان های نقدی با نتایج حاصل از مدل برنامه ریزی ژنتیک فرج زاده……………105

(4-5 محدودیت های تحقیق……………………………………………………………………………………………………………………………………106

(5-5 پیشنهادات تحقیق…………………………………………………………………………………………………………………………………………..106

(6-5 پیشنهادهایی برای تحقیقات آتی…………………………………………………………………………………………………………………….107

(7-5 نتیجه گیری…………………………………………………………………………………………………………………………………………………….107

(8-5 خلاصه فصل ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………107

منابع فارسی………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..108

منابع لاتین…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………110

چکیده

ورشکستگی شرکت ها یکی از راه هایی است که منجر به هدر رفتن منابع و عدم بهره گیری از فرصت های سرمایه گذاری می شود. پیش بینی درماندگی مالی می تواند با هشدارهای لازم ، شرکت ها را نسبت به وقوع درماندگی مالی و به دنبال آن ورشکستگی هشیار نماید تا آنها با توجه به این هشدارها، دست به اقدامات مقتضی بزنند و سرمایه گذاران بتوانند فرصت های مطلوب را از فرصت های نامطلوب تشخیص دهند و منابعشان را در    فرصت ها و مکان های مناسب، سرمایه گذاری نمایند. یکی از روشهای پیش بینی تداوم فعالیت شرکتها، استفاده از مدل های پیش بینی درماندگی مالی است. در این راستا پژوهش حاضر به ارزیابی میزان اثربخشی الگوی جریان   وجوه نقد و مدل برنامه ریزی ژنتیک در پیش بینی درماندگی مالی در بورس اوراق بهادار تهران در طول سالهای 1381تا  1386 با استفاده از داده های 82 شرکت مورد آزمون می پردازد. الگوهای جریان نقدی، سیاست های شرکت برای تأمین منابع، تخصیص منابع و ظرفیت عملیاتی را نشان می دهد. تئوری های اقتصادی و محققان قبلی مثبت یا منفی بودن جریان های نقدی ناشی ازفعالیت های عملیاتی، سرمایه گذاری و تأمین مالی را با توجه به مراحل چرخه عمر را پیش بینی کرده اند. در پژوهش حاضر از الگوهای جریان نقدی در مرحله نزول جهت پیش بینی درماندگی مالی استفاده شده و سپس نتایج آن با مدل برنامه ریزی ژنتیک که طبق شرایط ایران توسط فرج زاده دهکردی(1386) ارائه گردیده مورد ارزیابی گرفته است. نتایج تحقیق حاضرحاکی از این است که الگوی جریان های نقدی دارای قدرت پیش بینی درماندگی مالی شرکت ها در ایران است. همچنین طبق نتایج تحقیق اثربخشی مدل برنامه ریزی ژنتیک درمقایسه با الگوی جریان های نقدی در پیش بینی درماندگی مالی شرکت ها بیشترمی باشد.

 

واژه های کلیدی : درماندگی مالی، الگوهای جریان های نقدی، مدل برنامه ریزی ژنتیک ،پیش بینی درماندگی مالی

برای دانلود متن کامل پایان نامه اینجا کلیک کنید

 

دانشگاه آزاد اسلامی

پردیس علوم و تحقیقات هرمزگان

پایان نامه کارشناسی ارشد رشته حسابداری ( M.A )

موضوع:

ارزیابی نوسانات قیمت سهام با استفاده از شبیه سازی مونت کارلو

استاد راهنما:

دکتر احمدعلی اسدپور

استاد مشاور:

آقای مهدی دسینه

برای رعایت حریم خصوصی نام نگارنده درج نمی شود

تکه هایی از متن به عنوان نمونه :

فهرست مطالب

عنوان                                                                                                  صفحه

چکیده 1

فصل اول : کلیات تحقیق

1-1. مقدمه. 3

1-2. تشریح و بیان موضوع تحقیق. 4

1-3. ضرورت انجام تحقیق. 7

1-4. جنبه جدید بودن و نوآوری در تحقیق: 10

1-5. اهداف تحقیق. 10

1-6.  سؤالات تحقیق: 11

1-7.  فرضیه‏های تحقیق: 11

1-8. روش شناسی تحقیق: 11

1-9. جامعه و نمونه آماری.. 12

1-10. تعریف واژه‏ها و اصطلاحات تحقیق. 13

1-11. محدویت های تحقیق. 15

1-12. ساختار تحقیق. 15

فصل دوم : مروری بر تحقیقات انجام شده

2-1. مقدمه. 17

2-2. مروری بر ادبیات تحقیق. 18

2-2-1. تحقیقات داخلی.. 18

2-2-2. تحقیقات خارجی.. 24

2-3. سری های زمانی.. 30

2-3-1. روش های تحلیل سری های زمانی.. 31

2-3-2. ویژگی های سری های زمانی.. 31

2-3-3. مدل سازی سری های زمانی.. 31

2-3-4. معیارهای اطلاعاتی آکائیک و شوارتز. 32

2-3-5. روش باکس- جینز. 33

2-3-6. تبدیلات.. 33

2-3-7. پیش بینی.. 35

2-3-8. انواع واریانس… 36

2-3-9. ویژگی های سری های زمانی مالی.. 37

2-4. واریانس ناهمسانی شرطی اتورگرسیو تعمیم یافته(گارچ ) 39

2-4-1. فرآیند GARCH(p,q) 39

2-4-2. فرآیند GARCH(1,1) 41

2-4-3. آزمون مدل گارچ. 42

2-4-4. تخمین حداکثر درستنمایی در مدلهای گارچ. 44

2-5. شبیه سازی مونت کارلو. 46

2-5-1. تاریخچه شبیه سازی مونت کارلو. 47

2-5-2. اعدادتصادفی.. 48

2-5-3. تولید کننده های اعداد تصادفی.. 50

2-5-4. روش های تولید اعداد تصادفی.. 52

2-5-5. فرآیند شبیه سازی مونت کارلو. 52

2-5-6. روش های شبیه سازی مونت کارلو. 53

2-5-7. کاربردهای شبیه سازی مونت کارلو. 54

2-5-8. مزایا و معایب شبیه سازی مونت کالو. 56

فصل سوم : روش تحقیق

3-1 مقدمه. 59

3-2. روش گردآوری و تحلیل داده ها 59

3-3. قلمرو تحقیق. 59

3-4. جامعه و نمونه آماری.. 59

3-5. فرضیات تحقیق. 60

3-6. شیوه انجام تحقیق. 60

3-7. چگونگی بررسی سری های زمانی.. 61

3-7-1. ویژگیهای توزیع داده ها 61

3-7-2. معیار ریشه واحد. 62

3-7-3. آزمون بررسی اثرات ARCH.. 64

3-7-4. معیار خودهمبستگی.. 65

3-8 . مدل GARCH(1,1) 69

3-8-1. مدل سازی.. 69

3-8-2. خطاهای غیرنرمال. 69

3-8-3 . تخمین میانگین و واریانس شرطی با استفاده از مدل GARCH(1,1) 71

. 9-3شبیه سازی.. 72

3-9-1 . حرکت هندسی براونی.. 72

3-9-2. فرآیند اجرایی شبیه سازی مونت کارلو. 73

3-10. روش های ارزیابی نتایج تحقیق. 74

3-10-1. معیارهای ارزیابی دقت نتایج پیش بینی.. 74

3-10-2. آزمون دایبولد-ماریانو. 75

فصل چهارم : نتایج

4-1. مقدمه. 77

4-2. روش شناسی و کلیات سری داده ها 77

4-3. تجزیه و تحلیل اطلاعات سری های زمانی مورد مطالعه. 77

4-3-1. بررسی آزمون ریشه واحد. 79

4-3-2. بررسی آماره های توصیفی.. 80

4-3-3 . بررسی آزمون اثرات آرچ. 82

4-3-4.  بررسی آزمون خودهمبستگی.. 83

4-4. نتایج تجربی.. 84

4-4-1 . برآورد پارامترهای مدل گارچ. 84

4-4-2 . اجرای شبیه سازی مونت کارلو. 86

4-4-3 . پیش بینی.. 88

فصل پنجم : بحث و نتیجه گیری

5-1. نتیجه گیری.. 91

5-2. پیشنهادات.. 92

فهرست منابع

منابع فارسی.. 95

منابع غیرفارسی.. 97

پیوست

پیوست یک: برنامه شبیه سازی مونت کارلو. 101

چکیده انگلیسی.. 105

 

فهرست جدول ها

عنوان                                                                                                  صفحه

جدول (4-1): نتایج آزمون ریشه واحد سری قیمت.. 79

جدول (4-2): نتایج آزمون ریشه واحد سری بازده 81

جدول (4-3): آماره های توصیفی سری بازده 82

جدول(4-4): نتایج آزمون اثرات آرچ.. 83

جدول (4-5): نتایج آزمون همبستگی بازدهی ها و همبستگی سریالی.. 84

جدول (4-6): نتایج تخمین مدل گارچ.. 86

جدول (4-7): نتایج پیش بینی خارج از نمونه برای افق یکماهه. 89

جدول (4-8): بهترین مدل ها در پیش بینی از نظر معیارهای سه گانه. 90

 

 فهرست نمودارها

عنوان                                                                                                  صفحه

نمودار (4-1): سری زمانی قیمت سهام ( شاخص کل قیمت سهام) 79

نمودار(4-2): سری زمانی بازدهی.. 79

نمودار(4-3): بررسی نرمالیتی بازدهی ها 83

نمودار(4-4): فراوانی حاصل از شبیه سازی.. 89

 

چکیده

در این پژوهش به بررسی توان پیش بینی شبیه سازی مونت کارلو برای نوسان در افق یکماهه پرداخته شده است. هدف پژوهش در قالب دو فرضیه بیان شده است. فرضیه اول به این شکل مطرح شده که تفاوت معناداری در پیش بینی نوسانات قیمت سهام توسط شبیه سازی مونت کارلو با پیش بینی مدل گارچ وجود دارد و فرضیه دوم بیان میکند که با استفاده از شبیه سازی مونت کارلو می توان نوسانات قیمت سهام را برای دوره خارج از نمونه پیش بینی نمود. دادهای پژوهش شامل سری شاخص کل قیمت سهام در فاصله سالهای 1376 تا 1391 می باشد. برای مدل گارچ از سه تابع توزیع نرمال ، t-استیودنت و GED استفاده شده است و برای ارزیابی نتایج از سه تابع زیان آماری RMSE ، MAE و MAPE کمک گرفته ایم. همچنین برای بررسی معناداری تفاوت پیش بینی های مدل گارچ و شبیه سازی مونت کارلو ، آزمون دایبولد-ماریانو را انجام میدهیم. نتایج حاکی از آن است که مدل گارچ پیش بینی های دقیق تری را نسبت به شبیه سازی مونت کارلو ارائه میدهد، اما پیش بینی های این دو روش با توجه به آزمون دایبولد-ماریانو تفاوت معناداری ندارند و بطور کلی می توان گفت شبیه سازی مونت کارلو نتایج قابل قبولی را برای پیش بینی نوسان بدست میدهد.

 

کلمات کلیدی: پیش بینی نوسان، مدل گارچ، شبیه سازی مونت کارلو، حرکت هندسی براونی

 برای دانلود متن کامل پایان نامه اینجا کلیک کنید